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黄金千六大关唾手可得 警惕金价触顶回调  

2011-07-18 08:59:49|  分类: 行情分析 |  标签: |举报 |字号 订阅

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  乱世彰显避险魅力 黄金千六大关唾手可得

  由于欧洲主权债务危机愈演愈烈,市场对美联储(FED)启动第三轮量化宽松政策(QE3)的预期有所升温,同时,美国政府就上调法定债务上限的谈判仍旧未能获得突破,在发达国家经济“乱世”的环境下,黄金的避险魅力显露无疑,诸多利好因素提振现货黄金上周强势走高,并再度刷新历史纪录,距离1,600美元/盎司的整数关口仅一步之遥。

  现货金上周开盘报1,543.55美元/盎司,盘中最高涨至1,594.16美元/盎司,最低跌至1,540.30美元/盎司,收盘报1,593.10美元/盎司,与前周收盘价1,543.90美元/盎司相比,上周现货金大幅上涨49.20美元,涨幅3.19%。

  ◎ 债务危机+QE3预期,黄金上行动能强劲

  欧债危机愈演愈烈,欧盟领导人迟迟无法出台有效措施及时抑制危机的蔓延,而评级机构频频出手,令市场避险情绪急剧升温。同时,欧债危机向欧元区核心成员国蔓延的可能性不断增加。上周,意大利10年期国债收益率触及逾10年来最高水准,投资者担心欧元区债务危机可能蔓延至意大利这一欧元区第三大经济体。

  欧盟银行业管理局(EBA)上周五(7月15日)公布的压力测试结果显示,90家参加测试的欧洲银行中有8家未通过。分别为5家西班牙银行、2家希腊银行和1家奥地利银行。市场对此次压力测试的严格程度不甚满意,因此测试结果并未令避险情绪获得缓解。

  欧债危机远未解决,而随着8月2日大限的临近,美国债务问题成为了市场关注的焦点。评级机构标准普尔(Standard & Poor's)上周五表示,将美国"AAA"的长期主权信贷评级和"A-1+"的短期信贷主权评级置于负面观察。该机构表示,至少有50%的机率在3个月内调降美国评级。此前,穆迪的分析师亦表示,一旦美国政府无法及时偿付债务,该国评级将在第二天被下调,美国被下调评级后,可能在一段时期内无法回归AAA评级。

  美联储上周二公布的6月会议记录显示,如果经济复苏过慢从而难以拉低失业率且同时通胀如预期般放缓,一些美联储官员倾向于推出更多宽松货币政策。此后,美联储主席伯南克(Ben Bernanke)周三在美国众议院金融服务委员会(House ofRepresentatives Financial Services Committee)就经济及货币政策发表半年一度的证词,他表示,联储将继续在相当长的一段时间内维持利率在极低水平,同时暗示在必要时对美国经济采取更多刺激措施。虽然伯南克在周四的讲话中态度有所改变,但其表态已然令市场对QE3的预期升温。

  上周,黄金上市交易基金(ETF)连续大幅加仓,显示市场对黄金的投资热情不减。全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示,其截至7月15日止的黄金持仓量升至1,236.01吨的高位,上周累计大幅加仓30.6吨。为金价提供了强劲的上行动能。

  但是,随着金价的不断走高,实物买兴逐渐消退。同时,夏季是黄金的传统淡季,令金价的上行面临一定的阻力。

  ◎ 分析师:黄金或将延续强势

  无论是欧洲或是美国债务危机都令市场的风险规避情绪升温,而若美联储进一步放松货币政策,市场流动性将进一步增加,在这样的市场环境下,黄金作为避险和保值投资品种的特征显露无疑。大多市场人士看好黄金的未来表现。

  汇丰银行(HSBC)分析师James Steel在一份报告中指出,目前,黄金所处的市场环境与2010年第二季度相似,当时黄金也刷新了历史纪录。当时,希腊债务危机隐现,美国则出台了量化宽松政策。对于类似的利好因素,黄金正在做出反应,但是目前政策制定者们的选择空间似乎更为有限,相比于2010年,目前的市场环境似乎更加利好黄金。

  美银美林(Bank ofAmerica-Merrill Lynch)分析师Michael Widmer表示,"黄金将在未来五年持续走高,已经买入黄金的投资者应紧紧捂住不放,而旁观者应赶紧入场。"

  澳新银行(ANZ)商品分析师Natalie Robertson指出,"鉴于欧债危机的加剧,市场避险情绪正在升温,黄金很有可能将受到非常牢固的支撑。"

  巴克莱资本(Barclays Capital)分析师Suki Cooper表示,"考虑到实物需求通常在夏季表现疲软,黄金下方支撑并不稳固。但得益于欧债问题带来的宏观不确定性,金价表现强势。"

  他另外指出,"疲软实物需求与避险买盘形成方向相反的两股力道。如果目前的债务困局发生在实物需求强劲的季节如四月份,则黄金可能会录得更大的涨幅。"

  ◎本周重要事件提示

  周一

  美国7月NAHB房价指数

  斯德哥尔摩 瑞典央行公布7月4日货币政策会议纪录

  周二

  德国7月ZEW经济景气指数

  德国7月ZEW经济现况指数

  加拿大6月领先指标

  美国6月新屋开工

  美国6月营建许可总数

  渥太华 加拿大央行利率政策声明

  巴黎 金融稳定委员会召开全体会议

  周三

  德国6月生产者物价指数

  意大利5月季调后工业订单

  美国6月NAR季调后成屋销售

  伦敦 英国央行公布7月6-7日货币政策委员会会议纪录

  渥太华 加拿大央行发布货币政策报告/23:15召开新闻发布会

  周四

  日本6月季调后商品贸易帐

  欧元区5月季调后经常帐

  英国6月季调后零售销售

  美国上周季调后初请失业金人数

  美国6月谘商会领先指标

  美国7月费城联储制造业指数

  法兰克福 欧洲央行管理委员会会议

  周五

  德国7月Ifo商业景气指数

  欧元区5月工业订单

  加拿大6月消费者物价指数

  加拿大5月零售销售

  布鲁塞尔 欧洲经济及财政事务理事会预算会议
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